تامین مالی جمعی نوعی وام دهی و جذب سرمایه بین متقاضی و آحاد مردم جامعه است که سکو های تامین مالی جمعی در آن نقش واسطه ی بین این دو گروه، ناظر بر فرآیند و حافظ حقوق هر دو طرف است. به جهت حفظ حقوق سرمایه گذار در پروسه ی تامین مالی جمعی، پیش از انتشار طرح و شروع جذب سرمایه، ارزیابی کاملی از شرکت و طرح پیشنهادی آن توسط سه نهاد به عمل می آید؛ ارزیابی اصلی در خود آی فاند (Ifund) و توسط تیم ارزیابی آن اتفاق می افتد، سپس ارزیابی ثانویه و نظارت بر ارزیابی آی فاند توسط یک نهاد ناظر مالی مانند سبدگردان الگوریتم انجام شده و ارزیابی و تایید نهایی، توسط شرکت فرابورس ایران انجام می شود.

در این مقاله در مورد فرآیند ارزیابی شرکت های متقاضی صحبت می کنیم. فرآیند ارزیابی متقاضیان جذب سرمایه در آی فاند شامل هشت مرحله است:

• درخواست و ارائه مدارک از طرف متقاضی طرح تامین مالی جمعی:

اولین قدم در شروع فرآیند طرح تامین مالی جمعی، ارائه درخواست و آپلود مدارک مورد نیاز جهت ارزیابی اولیه ی طرح تامین مالی جمعی است. در این مرحله، متقاضی جذب سرمایه پس از ثبت نام در سایت، در قسمت ایجاد طرح، مدارک مورد نیاز جهت ارزیابی اولیه ی طرح تامین مالی جمعی را وارد کند. اطلاعات مورد نیاز در این مرحله شامل اطلاعات طرح و شرکت است؛ مانند:

• نوع طرح
• سرمایه درخواستی
• تعداد محصول تولیدی طی دوره
• هزینه مواد اولیه
• برآورد درآمد
• تخمین حاشیه سود
• پیش بینی سود پرداختی
• نحوه بازپرداخت
• آدرس و مشخصات شرکت
• صورت های مالی و ترازنامه
• و...

ترجیها صورت های مالی شرکت باید حسابرسی شده باشد؛ در غیر این صورت شرکت باید اظهارنامه مالیاتی خود را نیز ارائه کند.

• ارزیابی اولیه:

در این مرحله سابقه ی فعالیت شرکت و نسبت های مالی آن محاسبه و بررسی می شود. این نسبت های مالی شامل موارد زیر است:

• نسبت های اهرمی یا نسبت های سرمایه گذاری: شامل نسبت هایی است که توانایی شرکت متقاضی جذب سرمایه را در انجام تعهدات و بازپرداخت بدهی ها نشان می دهد. این نسبت ها در واقع شامل بدهی ها، حقوق صاحبان سهام، تسهیلات بلند مدت و کوتاه مدت نسبت به بدهی ها است.
• نسبت های نقدینگی: این نسبت ها نشان دهنده میزان توانایی شرکت در پرداخت بدهی های کوتاه مدت و اجرای تعهداتش است. بالا بودن این نسبت، نشان دهنده ی حاشیه امنیت بالای شرکت است و توانایی آن را در بازپرداخت بدهی های کوتاه مدت نشان می دهد.
• نسبت های فعالیت یا نسبت کارایی: شامل نسبت هایی است که برای ارزیابی دارایی های شرکت متقاضی جذب سرمایه مورد استفاده قرار می گیرند.در واقع این نسبت ها میزان کارایی دارایی های شرکت را بررسی می کند؛ یعنی نسبت فعالیت با بررسی میزان فروش و تاثیر آن بر دارایی ها.
• نسبت سود دهی: این نسبت ها نشان دهنده ی منبع درآمد شرکت و کارایی مدیریت آن هستند. در این نسبت ها درآمد ها، فروش و نرخ بازگشت سرمایه مورد بررسی قرار می گیرد.

این نسبت ها در گزارش ارزیابی طرح تامین مالی جمعی، در سایت آی فاند قابل مشاهده است.

پس از انجام ارزیابی، در صورت تایید طرح و شرکت متقاضی جذب سرمایه، اطلاعات تکمیلی جهت نوشتن طرح توجییهی از آن ها دریافت می شود.

طرح توجیهی، گزارشی شامل معرفی شرکت و فعالیت، سهامداران، اعضای هیئت مدیره، سابقه فعالیت، محصولات و خدمات، سابقه ی قراردادها ، درآمدها، هزینه ها، پیش بینی سود و شرایط ریسک طرح تامین مالی جمعی نوشته می شود.

• ارجاع شرکت جهت پیگیری صدور ضمانت نامه

پس از دریافت اطلاعات تکمیلی شرکت مانند اساس نامه، اطلاعات ثبتی شرکت و اطلاعات سهامداران و هیئت مدیره، هم زمان با نوشتن طرح توجیهی متقاضی توسط تیم ارزیابی آی فاند، شرکت متقاضی جذب سرمایه جهت دریافت ضمانت نامه به بانک یا صندوق پژوهش و فناوری معرفی می شود. در مقاله ی ضمانت نامه، در مورد روش دریافت ضمانت نامه از بانک و صندوق های پژوهش توضیح داده ایم.

• ارسال برای نهاد مالی ناظر

پس از صدور، ضمانت نامه به همراه اسنادی مانند طرح توجیهی، گزارش ارزیابی، عدم سوء‌پیشینه و... برای نهاد مالی ناظر که در سکوی آی فاند، سبدگردان الگوریتم است، ارسال می شود. الگوریتم هم مانند آی فاند، اطلاعات شرکت و طرح را بررسی و ارزیابی می کند. پس از تایید اولیه‌ی الگوریتم، قراردادی بین سکوی آی فاند و شرکت متقاضی جذب سرمایه منعقد شده و جهت بررسی برای سبدگردان الگوریتم ارسال می شود تا تایید نهایی توسط این ارگان صادر شود.

• ارسال به شرکت فرابورس ایران

پس از تایید الگوریتم، مدارکی نظیر قرارداد، طرح توجیهی، گزارش ارزیابی و... برای شرکت فرابورس ایران ارسال می شود. این شرکت، مواردی مانند رعایت تشریفات ماده 7، 13، 21، 23 و... را از دستور العمل فرابورس بررسی می کند. سپس این شرکت در جلسه کمیسیون هفتگی، کلیه ی موارد مربوط به آن طرح تامین مالی جمعی را بررسی و تایید می کند. در نهایت شرکت فرابورس ایران تاریخ و شرایط انتشار طرح را در جلسه کمیسیون تصویب و به سکوی آی فاند اعلام می دارد.

در پایان

در نهایت پس از تایید شرکت فرابورس، طرح تامین مالی جمعی متقاضی در تاریخ مشخص شده منتشر می شود. سکوی تامین مالی جمعی آی فاند به متقاضی جذب سرمایه کمک می کند تا در صورتی که ایده ی خوبی برای طرح داشته باشد، بودجه ی مورد نیاز خود را به سرعت جذب کند؛ اگر متقاضی طرح تامین مالی جمعی هستید، حتما مقاله ی "چطور شانس موفقیت طرح تامین مالی جمعی خود را افزایش دهیم؟" را مطالعه کنید. پس از جذب مبلغ مورد نیاز متقاضی، فرآیند نظارت بر آن شرکت آغاز می شود؛ کارشناسان آی فاند با نظارت بر فرآیند گفته شده در طرح از پول سرمایه گذاران حفاظت کرده و سودی متناسب با توان شرکت و مورد پسند سرمایه گذار را به عنوان سود تعیین می کنند. اگر قصد جذب سرمایه به روش تامین مالی جمعی را دارید، اینجا کلیک کنید.